صندوق سرمایه‌گذاری مختلط چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط چیست؟

برخی افراد نه آنقدر ریسک‌گریز هستند که بخواهند در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند و نه آنقدر ریسک‌پذیر هستند که سرمایه خود را به صندوق‌های سهامی اختصاص دهند. بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در یک سال با با هم متفاوت بوده و برای انتخاب بهترین آنها؛ باید عملکردشان را مقایسه کرد.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سهم عمده‌ای از سرمایه صرف سپرده‌گذاری در بانک می‌شود. از سوی دیگر، در صندوق‌های سهامی، بیشترین بخش دارایی به خرید سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده می‌شود.

اما در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط، هم بر روی سهام شرکت‌های بورسی و هم سپرده‌گذاری در بانک سرمایه‌گذاری می‌شود. به طور معمول در این صندوق‌ها نسبت سرمایه‌گذاری در سهام و بانک بین ۴۰ تا ۶۰ درصد است.

به این صورت که صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از سرمایه خود را به ترکیبی از سپرده بانکی، اوراق مشارکت و دیگر اوراق با درآمد ثابت یا خرید سهام اختصاص می‌دهند.

با توجه به ترکیب نوع سرمایه‌گذاری صندوق‌های مختلط می‌توان گفت که بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های با درآمد دارند. هر چند که ریسک بیشتری نیز خواهند داشت.

از آنجایی که حدود نیمی از دارایی صندوق‌های مختلط به سپرده بانکی و اوراق مشارکت اختصاص داده می‌شود؛ بنابراین ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند.اگر بازار سهام روند صعودی به خود بگیرد و وضعیت خوبی داشته باشد؛ در این صورت بازدهی صندوق‌های مختلط از صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر خواهد بود.

بنابراین هرچه سهم سرمایه‌گذاری این صندوق در سهام شرکت‌های بورسی بیشتر باشد، بازدهی بیشتری نصیب سرمایه‌گذار می‌شود.به علت اینکه ذات بازار سهام نوسانی است؛ بنابراین انتظار می‌رود ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط بیشتر باشد.

در مجموع ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در مقایسه با صندوق‌های دیگر بهینه‌تر ارزیابی می‌شود.

صندوق‌های مختلط با توجه به اینکه در حد میانی میزان از ریسک و سوددهی قرار دارند، نه مناسب افراد ریسک‌پذیر است و نه افراد ریسک گریز.

بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط؛ مناسب افراد با ریسک‌پذیری متوسط است. این افراد از طرفی قصد دارند یک سود معقولی را به دست بیاورند و از طرفی هم شانس خود را برای کسب بازدهی بیشتر امتحان کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط چه مزایایی دارند؟

۱- امکان کسب بازدهی بیشتر و ریسک کمتر

به دلیل اینکه بخشی قابل توجهی از دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده می‌شود این ظرفیت برای آنها وجود دارد که بازدهی مناسبی را از بورس کسب کنند.

از طرفی دیگر بخشی از سرمایه این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاری در سپرده بانکی و دیگر اوراق با درآمد ثابت اختصاص داده شده که می‌تواند ریسک صندوق‌ها را کاهش دهد.

در واقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط دو مزیت اصلی و مهم صندوق‌های درآمد ثابت و سهامی را یکجا دارند. با این حال، مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط؛ حاکی از عملکرد متفاوت آنها بوده و نیاز است که بازدهی هر کدام را جداگانه بررسی کنید.

۲- سود بیشتر در دوران رونق

اگر اقتصاد کشور در دوره رونق باشد، بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط می‌توانند به مدد رونق بازار سهام، بسیار افزایش پیدا کند.

بنابراین می‌توان گفت صندوق‌های مختلط در دوره رونق بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت دارند. هر چند در دوران رونق بورسی، صندوق‌های سهامی ممکن است بازدهی بیشتری را عاید سرمایه‌گذار کنند.

۳- زیان کمتر در دوران رکورد

اگر اقتصاد کشور وارد دوره رکود شود، بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط به نسب صندوق‌های سهامی کمتر در معرض خطر قرار می‌گیرد. به نحوی که در این حالت نیز باز هم بازدهی بیشتری از صندوق‌های درآمد ثابت دارند.

در دوره رکود؛ بازار سهام نیز با افت شاخص همراه می‌شود و صندوق‌های مختلط نیز از این نظر متحمل زیان می‌شوند. به همین دلیل قسمتی از سرمایه‌گذاری صندوق‌ها که در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود دچار زیان نمی‌شوند.

۴- مدیریت تخصصی

این صندوق‌ها از سوی یک تیم حرفه‌ای و تخصصی مدیریت می‌شود و همین امر منجر به کاهش ریسک سرمایه‌گذران می‌شود.

افرادی که دانش کافی درباره بازار سهام و سرمایه‌گذاری در آن را ندارند؛ می‌توانند از مدیریت حرفه‌ای این صندوق‌ها استفاده و اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.

پیشنهاد ما این است که برای انتخاب بهترین صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط؛ حتما شناخت کافی نسبت به مدیران آن صندوق و سوابقشان داشته باشید.

۵- نقدشوندگی بالا

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط از قدرت نقدشوندگی بالایی برخوردار هستند. از آنجایی که بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضامن نقدشوندگی دارند، شما می‌توانید هر زمان که نیاز بود اقدام به فروش و نقد کردن سرمایه خود کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط چه معایبی دارند؟

۱- محدودیت در خرید

هر صندوق سرمایه‌گذاری تعداد واحد مشخصی می‌تواند به سرمایه‌گذاران عرضه کند. اگر فردی در زمان مناسب نتواند تعداد واحد مورد نیاز از صندوق را خریداری کند؛ باید منتظر بماند که برخی افراد اقدام به ابطال کردن واحدهای سرمایه‌گذاری کنند.

۲- عدم اطلاع از قیمت آنی

اگر صندوق سرمایه‌گذاری مختلطی که انتخاب می‌کنید غیر قابل معامله باشد – یعنی ETF نباشد- قیمت لحظه‌ای آن مشخص نیست.اگر امروز قصد دارید در صندوق سرمایه‌گذاری مختلط سرمایه‌گذاری کنید، قیمت روز کاری بعد برای واحدهای سرمایه‌گذاری لحاظ می‌شود. یعنی باید صبر کنید که قیمت پایانی امروز که ملاک فردا است؛ مشخص شود.

۳- ریسک بالا در بخش سهامی صندوق

از آنجایی که بخش قابل توجهی از دارایی صندوق‌های مختلط به خرید سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده می‌شود؛ این بخش ممکن است در صورت عدم مدیریت مناسب زیان قابل توجهی به بازدهی صندوق وارد کند.

چگونه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط سرمایه‌گذاری کنیم؟

اگر سن شما بالای ۱۸ سال است پس امکان سرمایه‌گذاری در صندوق مختلط برای شما فراهم است. شما با استفاده از سایت صندوق‌ها و مراجعه حضوری به دفاتر صندوق با ارایه مدارک و پر کردن فرم‌های مورد نیاز؛ می‌توانید شروع به سرمایه‌گذاری کنید.

برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مختلط باید ابتدا اساسنامه و امیدنامه آن صندوق را مطالعه کنید و سپس اقدام به خرید حداقل واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری ذکر شده کنید.

اکثر صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط و همچنین سایر صندوق‌ها یک سایت منحصر به خود صندوق دارند که اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، امیدنامه صندوق، تعداد واحدهای در اختیار سرمایه گذاران، مدیران سرمایه‌گذاری صندوق و همچنین اساسنامه را در اختیار افراد قرار می‌دهند.